2012年家电行业调整产业结构迎升级

　　家电行业是中国轻工业中的支柱产业。目前我国家电工业的生产规模已居世界首位，是具有较强国际竞争力的产业之一。“十二五”时期，国内家电市场将迎来新一轮消费结构的快速升级和产品的大批量更新，为家电产业的发展构筑了良好的市场基础。

　　在前期家电下乡、以旧换新、节能惠民等政策的透支作用下，外加国内房地产调控和国外经济不景气，2012年家电行业陷入低增长。但是我们也可以看到行业逐渐转好的迹象，同时国家也出台了节能消费补贴政策，在引导行业升级的同时希望达到带动消费的作用。因此家电行业必将逐渐回暖。

　　家电是居民生活中重要的耐用消费品，家电工业在我国轻工业中居于支柱地位。目前我国家电工业的生产规模已居世界首位，是具有较强国际竞争力的产业之一。中国主要家电产品产量位居世界前列，并占有较大市场份额。

　　家电业销售收入百亿元以上的中资企业集团5家，其中过千亿元企业2家。海尔、美的、格力、海信科龙、格兰仕5个企业集团的销售收入合计超过3700亿元，5个企业销售收入占到全行业40％。

　　“十二五”时期，国内家电市场将迎来新一轮消费结构的快速升级和产品的大批量更新，将有力地促进国内市场消费的增长。为家电产业的发展构筑了良好的市场基础。希望家电产业的规模在“十二五”时期保持适度增长，“十二五”期末家电工业总产值达到1.5万亿元；年均增长率9.2％。“十二五”期末出口额600亿美元，年均增长8.4％，在全球出口市场的比重达到35％。

　　相较于彩电、冰箱、洗衣机而言，空调的国内普及率最低，也是被公认为市场空间最大的大家电品类。根据产业在线数据，2010、2011年空调销量同比增速都保持在两位数以上，分别为43.72％、15.2％。这其中受国家家电下乡、以旧换新、节能惠民政策的影响较大，但是对空调的销售也造成了较大的透支。尤其是从2009年6月开始实施的空调节能惠民补贴在2011年5月到期，因此大量的空调消费发生在了政策截至之前，造成了2011年1-5月份同期基数较高。到2012年6月为止，上半年累积销售同比增速为-6.23％，虽然总体呈负增长，但是在基数压力逐步减轻和空调旺季来临的共同作用之下，下半年空调销售将好于上半年。

　　2011年空调销量同比增速回落较多，但是空调行业生产并未作出及时调整，直到第四季度才有意识的降低生产规模，控制库存。2012年上半年空调行业库存量逐月回落，5月份库存量与销售量的比值达到0.75，较2011年的峰值比值2有较大回落。

　　空调行业的主要厂商为格力、美的、海尔、志高、奥克斯、海信、科龙、TCL、长虹、春兰，其中格力和美的是行业内的绝对龙头，两者合计市场份额约在60％左右。2011年美的开始进行转型，市场份额在2011年下半年有所下滑，并且在今年没有明显的回升，我们预计战略转型对美的市场份额的影响会延续至2012年下半年。产业在线数据显示，格力电器在2011年下半年的市场份额最高曾达到40％，显示了格力在空调领域强大的竞争力。同时海尔在空调领域积极发力，我们可以看到海尔的空调市场份额在显著上升，抢占美的空出的部分市场空间。

　　空调在城镇和农村还有着广泛的市场需求，市场空间还很广阔，同时也伴随着产业升级的需求。空调行业的发展趋势是变频空调替代定速空调。

　　冰箱产品在城市的饱和率相对较高，在2005年就达到了每百户90台的水平；在农村的普及率提升显著。根据产业在线数据，2009、2010、2011年冰箱销量同比增速都保持在两位数以上。这其中受国家家电下乡、以旧换新、节能惠民政策的影响较大，对冰箱的销售也造成了较大的透支。

　　二季度是冰箱行业的传统旺季，逐月销售数据环比改善明显。但是去年同期基数较高，同比增速表现一般。下半年随着节能补贴的出台和基数压力的减小，同比增速有望显著提升。

　　冰箱在城市的需求已经基本饱和，在农村尚有一定提升空间。冰箱未来的发展趋势分结构和节能两方面。从2012年6月份开始执行的家电节能补贴政策中，对销售补贴的冰箱产品除了限定为1级能效产品之外，还要求能效指数达到一定的指标。

　　洗衣机产品在城市的饱和率相对较高，在2000年就达到了每百户90台的水平；在农村的普及率提升显著，从2005年的每百户40台提升到了2011年的每百户62台，带动了行业的快速增长。

　　根据产业在线数据，2010年洗衣机销量同比增速达到两位数以上，为28.99％。2011年销量同比增速为9.48％。但是洗衣机行业的出口情况要好于冰箱行业，从10年至今一直保持两位数的增长。因此虽然2012年洗衣机内销表现不佳，但是到2012年5月为止，累积销售同比增速为2.2％。

　　洗衣机在城市的需求已经基本饱和，在农村尚有一定提升空间。洗衣机未来的发展趋势分两方面。一方面，由波轮向滚筒升级。另一方面是由普通洗衣机向变频洗衣机升级，且能耗低，更符合当前节能补贴新政的要求。